第三代金融世界的模样,盛大公链加密资产管理多样化


第三代金融世界的模样,应是人与人的金融,人与企业的金融,企业与企业的金融,完全去中心化的一个分布式金融体系。未来在区块链世界的资产管理平台应该具备 6 个特性:资产管理平台透明化、风控环节独立化、第三方评估机构独立化、资产管理平台去中化、增值利益共同绑定、资产 Token 化。

 

随着加密资产市场下行,链上 DeFi 锁仓数据也在下降。根据 DeFiPules 数据显示,7 月 22 日,DeFi 市场锁仓资金额在 575 亿美元,据顶峰时期的 1000 亿美元,缩水近 50%,但别个资管协议的锁仓资金和用户活跃值则在近期上升,诸如 InstaDApp、Zapper.fi、DeFiSaver 等。

 

熊市行情下,去中心化资管协议正在冒头,这些 DeFi 资产管理综合协议集资管、借贷和交易等众多功能于一身。有趣的是,在本轮牛市中,这些协议并没有像 DEX、借贷及机枪池类项目因赛道火爆而形成红海市场,不少人把原因归于这些应用在牛市期间都没有发行治理通证,缺少激励机制。

 

由于近期 InstaDApp 等应用的锁仓量激增,人们开始重新审视 DeFi 资产管理协议在市场低潮期体现出的价值。其实早在 DeFi 发展初期,就有开发者朝资管方向努力,只不过之前由于可用公链较少,DeFi 协议及其产生的资产较少,需要跨协议操作和交互的需求没有爆发,资管协议未得「出头之日」。如今,在市场牛熊转换之际,发挥价值的机会似乎出现了。

 

如何通过一站式资产管理平台管理多样化的 DeFi 协议及资产?

 

对于传统金融市场来说,「资产管理」是一个融入市场血脉的行业,公募基金公司、信托公司、资产管理公司以及关联的银行、证券、保险等机构都是资产管理行业的专业玩家与参与者。而 DeFi 在加密货币世界中重塑金融体系的过程中,资产管理显然也是一个重要的组成部分。

 

不过与成熟的传统金融市场相比,DeFi 市场当今的快节奏和高收益属性让投资者对于资金利用率和流动便利性的追逐达到了极致,像传统的基金类资管项目在投资过程中资金无法自由流转的设定让这类产品对于 DeFi 投资者的吸引力大打折扣

 

自 DeFi 蓬勃发展以来,市场见证了各类 DeFi 协议的发展,如 AMM、借贷、衍生品、合成资产等,各个赛道均有发力和代表性项目。资产管理作为传统金融一个大类产品,其去中心化的形式则没有跟随整个 DeFi 的发展步骤。去中心化的资产管理已经初步具备了的较完备模式,随着资产类型的增加,去中心化资管会有很好的增长潜力。

 

为什么需要去中心化的资产管理?

盛大公链,只是为了让普通人可以参与超额收益的游戏

 

管理金融资产,特别是流动性较好、波动较大的资产是一个相对费时费力的工作,无论是传统资产还是加密资产。就单个人而言,由于缺乏投资能力和风控能力,但是就收益角度来看还是难以跑赢专业管理人管理,这也是传统资产管理诞生的原因。除了公募基金,传统资管的入门门槛较高,盛大公链的去中心化资管提供了一个社区参与的模式,降低了门槛,也适用于多数特性。

 

在形成一定规模后资产管理开始占据信息和资源两类优势。这么多年来,创造超额收益的主要模式仍然是依靠信息差,以及基于信息差进行的资金博弈。资产管理的模式在于让散户有更多机会参与到信息差游戏。在这之中,信息差的产生有两个方面:一方面是社区的圈层造成的,信息在公开和私人渠道的传递有很大差别;另一方面是海量信息堆叠的造成的,筛选信息成了一个复杂的事情。对于 BTC 等这类大资产,机构和散户能接触到的信息差别反而不大,超额收益就小;而小资产的超额收益就大,因为具有信息差的保护。因此管理小资产是资产管理的优势所在。

 

从 18 年末以来,区块链金融 DeFi 迎来了风口,其中有一部分原是 1C0 浪潮的开始,很多的区块链开拓者计划用以太坊上的智能合约来完成各种理想,其实这些理想是好的,但很多项目实际上因交易频次、交易额、交易成本等问题并不适合应用于智能合约。但区块链金融 DeFi 项目在 18 年末的寒冬中却茁壮成长,因为金融的本质为资金与资产之间的流动,资产管理机构只是搭建了资金需求方与资金供给方的管道,其中大部分业务符合低频次、高交易额、毛利润高等特点,具备使用智能合约基础。现阶段很多交易类、借贷类、稳定币类项目也发展的非常不错,那么,盛大公链在区块链世界的资产管理平台具备什么样的特点呢?这些特点又是怎么很好的解决传统资产管理机构的弊端?

 

1)资产管理平台透明化:盛大公链上的所有交易、现金流、底层资产状况、合约文件等数据上链,并为交易参与者开通权限随时追踪可查,杜绝交易流程黑箱化,让投资人明确知道自己的钱到底去哪里了。

 

2)风控环节独立化:盛大公链上的资产管理权利去中心化运营,资产管理人职责由智能合约替代,明确切割风控管理为独立环节,一部分风险控制权利交由项目投资人进行投票决定,一部分风险控制权交由外部管理机构进行有偿服务,最终交易完成后所得利润部分由智能合约自动向风控机构划拨,如发生风险事件则费用相应进行扣减。

 

3)第三方评估机构独立化:不管是区块链原生资产还是线下传统资产上链,资产的价值评估、财务、法务、尽职调查报告等事宜交由第三方评估机构服务机构提供,所有最终报告平台上链,溯源可查,资产上链 TOKEN 化后,由智能合约自动向其支付服务费用,将服务机构的利益与投资人绑定,如资产上链发行过程中被第三方风控机构或社区提出质疑,则可视为资产失效,并判定第三方评估机构失责。

 

4)资产管理平台去中化:盛大公链的资产管理平台核心类似为一个较为复杂去中心化管理系统,其中需要由智能合约完成账户管理、需求撮合、资金结算、收益分配等功能,平台的连接层使用 API 端口链接部风控机构、第三方评估机构、OTC 服务商、经纪服务商、资金借贷服务商等,投资权利、管理权利、风控权利合理分配,相互制衡,最终实现服务商与投资者利益绑定、共同促进平台生态良性发展。

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