一文解释什么是ETF?


ETF(Exchange Traded Fund)是交易型开放式指数证券投资基金,又称交易所交易基金。

其与股票一样可在合法的交易所买卖,可以让你一次过买入多只股票、债券和商品,适合用于分散投资。

换句话说,ETF其实是追踪某一指数下一揽子的标的,而不是某一单一投资产品。

这样的好处如下:

  • 投资策略不随着人的主观意愿而改变。ETF通过设定某一指数规则,分配某些股票、债券和商品的仓位,进行长期投资,不会随着主观情绪变化而改变策略。

  • 降低费用支出。其降低的费用主要有两方法:管理费和手续费。对于我们来说,假如需要职业经纪人管理投资产品,需要付出较高的管理成本;假如需要购买多种投资标的,需要支付多次手续费,无形中额外多支付了成本。

  • 波动性较少。ETF因为属于综合性基金,其主要目的是降低风险和提高收益,所以策略上会选择多种类的标的,甚至会有一些对冲的标的,这样其稳定性会大大比单个标的强。

  • 交易合法。ETF基金本身需要合法、法规,所以其篮子揽子下的标的也需要合法。

对此,ETF有一个很大的好处,就是可以扩大投资的接触面,以降低投资的建议性。

但是同时,企业存在一定的风险:

  • 风险难以动态变化。针对ETF里的产品,一旦发现某一产品风险较高,很难及时动态调整单一产品的变动以及推出,所以这也是投资者需要面临的风险。

  • 汇率风险。对于国内的参与人,参与以及退出需要面临着汇率的变化,如大宗贸易一样,需要我们进一步衡量大环境政策面临的风险。

一文解释什么是ETF?

因为,在2004年,上海证券交易所推出了上证50指数,作为首只ETF。以及后来的,华夏沪深300、国泰上证180金融等。

与此同时,ETF会让我们联想起LOF,那么LOF又是什么?

他们又有什么区别?

LOF与ETF有效类似,但不完全相同。LOF(Listed Open-Ended Fund)即上市开放式基金,是我国对证券投资基金的一种本土化创新。

LOF也是一种指数型基金,但是两者区别是:

  • 主动与被动。ETF根据规则来分配资产,也有些属于封闭性基金,只能最后以股票或者现金的形式交付;LOF增加了退出方式,更能体现灵活性。

  • 交易标的不同。ETF交换的是一揽子的“投资权证”,而LOF交易的是现金。

  • 门槛。ETF一般对于投资门槛较高,需要较大的投资金额,LOF没有该强制要求。

总体来说,ETF更为适应机构或者大玩家,较为稳定,并且对于资产风险把握较为长远;

LOF则表现为,提供更多的灵活性,面向的用户更广。

但是,无论什么产品类型,都会存在其风险所在,只是面对的群体不同。

PS:本文只是知识普及,不做投资建议,望投资者谨慎投资。

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