【原创1261】法币持续放水,物价却在下降,钱都去哪了?


最近这经济指标,有一组有趣的组合。

一方面,我们知道全球法币在放水,中国也是轻微的宽松性货币政策,货供给量在持续增加之中。

然而,另一方面,最近出炉的数据显示CPI却在下降。

一般在货币增加供给时,往往容易形成通胀、造成物价上涨,然而目前中国的消费物价指数却在下降。

所以,目前市场上有一种观点,认为中国现在处于通缩之中,可是通货的供给却明明是在增加……

?货币供给?

?美元

美元的货币供给是处于无限量化宽松之中,其放水程度可想而知。这个是美元M1今年的供应量,对比1月,11月的美元供给量都4倍还多了。

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资源来源:https://zh.tradingeconomics.com/united-states/money-supply-m1

?人民币

根据中国人民银行公布的数据,人民币在今年的货币供给量如下表:

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资料来源:http://www.pbc.gov.cn/diaochatongjisi/resource/cms/2020/12/2020121416172026720.htm

为了和美元对比,小蜜蜂也做成柱形图,和美元相比,人民币几乎是没有放水。货币供给量,只有轻微的增加。

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做成折线图,我们会发现M2其实也有轻微的增长。人民币供给也是轻微的持续增长之中。

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?消费物价?

CPI,consumer price index,消费物价指数,是用来反应老百姓生活相关的物价变化的。来比较一下美国和中国的CPI变化。

?美国

先看美国的CPI,今年4月之前,美国CPI也是下降之中。而美国量化宽松是从3月开始的,其影响直到6月才开始变现出来,6月开始美国的CPI开始上涨。

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资料来源:https://zh.tradingeconomics.com/united-states/consumer-price-index-cpi

然而,我们从上面那个图可以看出,美国的CPI最高上涨了3倍多。可是美元的供给量最多上涨了4倍以上。那么量化宽松的钱哪去了呢?

?中国

再来看看中国的情况。中国的金融管理者应该是把稳定、下降消费物价作为战略管理的方向 之一,为的是让老百姓在疫情中不会因物价而影响正常的生活。这是统计局最新发布的数据,老规矩,引用部分直接截图:

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下表是统计局发布的CPI月度数据(以2016年1月为准的定基指数):

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为了和美国对比,还是做成柱形图。可以看出,从今年1月开始,CPI就一直在下降。

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虽然人民币的供给量增加幅度非常小,但是消费物价下降还是比较明显的。那就奇怪了,增加的货币供给哪去了呢?

?钱都去哪了??

无论是美国还是中国,我们都会发现同一个现象,货币供给在增加,但是消费物价上涨却没能跟上货币供给的增加。

美国的货币供给量最高增加为4倍多,可是CPI最多上涨为3倍多。

人民币的货币供给增加比较小,今年11月的M2相比1月份,增加了7.36%,可是11月的CPI相比1月却下降了2.56%。

钱都哪去了?

?肯定不是通缩

首先,这种现象肯定不是通缩。因为货币供给并不是全部用于社会消费了。除了消费,还有两部分,一部分是投入了生产,另一部分就是投入了金融投资领域。

所以,虽然消费物价在下降,但是投入产生的那部分和进入金融领域的那部分可能在上涨。

也就是说,货币供给量增加,给经济带来的是结构性的变化。

?更多的钱进入了币圈

小蜜蜂做了一下统计,分别统计了美国标普指数、中国A股的上证指数、黄金期货、BTC和ETH的价格变化。

结果显示,BTC和ETH的价格变化远远超过前三者。

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可以看出,虽然中国的CPI在下降,但是观察一年之内,美股、A股和黄金的价格都有比较明显的上涨。这意味着,在法币放水时,更多的资金进入了金融投资领域。

其中更多的资金进入了币圈。所以我们看见,一年之内,BTC价格上涨大约50%,而ETH的增长幅度要超过BTC,它的涨幅在150%-200%之间。

?写在最后?

现在我们仍然处于全球法币放水之中。

疫情基本已经研制成功,但是距离疫苗的普遍应用还有一段时间;而从卫生问题解决到经济恢复仍然需要一段时间。

所以,法币放水应该还会持续一段时间。

在这段时间中,现金是最没用的东西。要么拿来消费,从而保障自己的基本生活。要么用于投资。

毫无疑问,加密货币仍然是最好的投资品。一方面,因为法币放水应该还会持续,另一方面,BTC四年一个周期最疯狂的一年即将来到……

附:

人民币供给与CPI数据:

https://pan.baidu.com/s/1v7JUsKnXRyQEXMYc18Xu7A

提取码: 85sb

五种指标或资产移动平均等数据:

https://pan.baidu.com/s/1eJrssHDxisrLz6WI6FxWng

提取码: n8gv

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编译者/作者:TVB

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