COMP价超ETH。为什么Coinbase迅速上线COMP?是不是想砸盘?是时候考虑做空COMP了。


01

最美不过夕阳红,最火不过COMP

最火不过COMP,但最美不过夕阳红,如此红的COMP总有夕阳的时候。是时候考虑做空COMP能赚多少钱了。

COMP无疑就是最近最最最火的区块链加密货币了,母公司的项目Compound也是最近最火的区块链项目。简单看几个数据就能清晰地了解COMP到底有多火。

先看价格,COMP期货刚被虎符交易所抢先上线的时候就一度突破了100美元,对于一个总量在1000万,还没正式上线,总市值达10个亿美元,确实也是够让人瞠目结舌的了。未挖先火这话对于COMP来说一点毛病没有。

等待正式上线可以挖矿后,价格小有回落,稳定在70美元左右,对于一个刚刚出来的借贷即挖矿的模式的代币来说也算合理吧,毕竟那时候挖出来的数量还太小,交易量也小,价格虚高很正常。那时候雷神就估计COMP的价值其实不高,长期看也就1亿美元左右的市值差不多了。

无奈,借贷即挖矿的模式太有吸引力,二级市场接盘的人超多。雷神本以为70美元的价格会稳定一阵,没想到却是上升的一个小的歇脚点,未来上升气势如虹。

18日Coinbase一条公告,让COMP火爆的行情更加火爆。

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Coinbase宣布22日,也就是今天会上线COMP,24日开放交易。我们都知道Coinbase Pro的威力,最近成为了币圈第一流量,上线哪个哪个就暴涨。借用一下白特幂的昨晚文章的图。Coinbase最近上线的币种涨幅:

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上线就是个涨,尤其是今年以来上线的几个币,一个比一个涨得猛。COMP借着借贷即挖矿这种吸引流量的模式更是在Coinbase发布上线消息后一发不可收拾,暴涨得停不下来。昨晚更是直接价格超越了以太坊,现在也是2300人民币一个,流通市值57亿人民币,上线不到一周,直接杀入了市值榜前20,成为DeFi市值第一的代币。

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COMP价格的火爆又给Compound项目的发展带去了正向作用。Compound因为COMP价格的高企,借贷挖矿的收益变成异常高,320美元的COMP虽然现在越来越不好挖,但收益换算成年化收益率依然高得吓人。比起传统金融借贷产品动辄1%的存款收益率高了几十上百倍。贷款还能赚钱,不要太爽。

正因为此,资本都是流动的,有这么好赚的产品,自然有无数资金赶来追捧。Compound的资金规模,锁仓量也迎来了大爆发,这一周暴涨了6倍多,原来只有9000万美元的水平,现在已经达到了6亿美元。

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一举超越了长期占据DeFi锁仓量第一的MakerDao,成为了DeFi项目的老大,锁仓量占据了全部DeFi项目的40%。更是直接带着DeFi起飞,短短一周,让DeFi锁仓量暴涨了50%,达到了15亿美元,要知道DeFi发展了2年之久才攒下了10亿美元。你说Compound有多火爆。

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锁仓量上Compound现在等于第二、第三加起来的水平,而且增长还没有结束,现在COMP的高价,还会吸引更多的资金前来挖矿。

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上面这个图是Compound锁仓量的变化情况,最近一周每天都在增加,最近4天更是每天锁仓量增长一亿美元,夸张到不行。卷入的资金越来越多,Compound基本面的提升可能也是COMP持续火爆的原因之一,因为可能有人觉得COMP就是Compound的代币,Compound业绩表现如此好,赚钱更多,COMP肯定越值钱,其实COMP只是个治理型代币,和业绩的关系不大,但韭菜就是如此犀利,接盘勇猛,没办法。

02

COMP真的那么值钱吗?和MKR比一比

最近被Compound挤掉的曾经DeFi的一哥正是MakerDao,后者已经被Compound全面超过了。

MakerDao是以太坊上DApp生态最早一批的DeFi产品,以太坊上几乎各大 DeFi 应用都采用DAI,在DeFi 占据重要的位置。

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Maker DAO,用户可以直接通过将ETH、USDC等资产通过智能合约抵押入系统,系统按照超额抵押比例释放生成DAI,DAI是一种与美元挂钩稳定币,用户可用DAI去购买其他资产或者将DAI到其他借贷市场存款收息等等。整体上MakerDAO中,只有贷款方,没有存款方,如当铺。

借款资金成本主要是Makerdao系统收取一定的稳定币利率,以及DAI注销时收取一定合约费率。

Compound也是借贷 ,就如传统银行,以流动的资金池方式聚集借方的资金,并将资金给贷方,通过算法平衡供求、设定利率。

Compound中储户可以随时取出本金和利息。贷方,从Compound 借钱需超额抵押代币资产以获得贷款额度,并借出其他代币,比如抵押ETH借到USDT。

贷款和借款的利率由池子的流动性大小来确定,即由贷方提供的货币总数量和借方的需求总数量之间的比率而波动。本质上出借人的利息来自贷款人的支付。

COMP是个治理型代币,而不是和经营规模相关的代币。COMP没有回购销毁,不跟项目的盈利产生直接的关系。

你要明白,治理型代币和项目本身关联没那么大。它不是股票,不是和项目规模、收入、利润直接挂钩。我们都说COMP是Compound的代币,好像它能代表Compound,但其实COMP并没有这种地位。

如果COMP和Compound的盈利有挂钩的话,雷神觉得COMP肯定还会火爆,价格如果是几十美元的话,我觉得还有点戏。但现在仅仅是个治理型代币,价值就会低很多。

但现在这些就都是想象了,COMP现在就是治理型代币,只有投票权,别的啥也没有。想超过MKR的市值更是很难的。因此COMP价格会有一个先升后降的过程,1年后可能价格可能会平稳下来,因此给个低估值,5美元-10美元之间。而现在70美元的价格,虚高太多了,所以说投机的机会真的没有了。

03

COMP如今面临的风险

可以预见的是未来一两年COMP的通胀会非常严重。现在市面流通的可能就上万个,每天2800多的通胀速度,这还只是挖矿的。几天COMP的挖矿存量就会翻倍,一个月后存量会大幅增长。初期是COMP通胀最严重的时间。一周后,还有没有70美元的价格很难讲了。

而且COMP不太去中心化的分配大家早就知道了。Compound那边也已经宣布了,已经有240万COMP已经发给了利益相关方。四分之一的代币都已经发出来了,啥时候会砸盘谁知道呢?

随着利率如此高,Compound吸引的资金越来越多,资本为上的挖矿模式,以后挖矿会越来越难。Compound的资金规模扩张的如此迅猛,但每天COMP的数量是一定的,挖矿每天就能得到2800多个,借贷的资金越多,每单位资金得到的COMP就越少。随着最近Compound锁仓量的急速攀升,大家得到COMP的速度就已经在飞速的减缓了。

资金都不傻,这羊毛这么好撸,不撸怎么对得起观众。价格这么高,不砸盘怎么对得起韭菜。雷神群里几个正在挖COMP的人都是挖点卖点,虽然ETH转账手续费很高,但在COMP的高价面前,都是浮云。面对着未来COMP价格巨大的不确定性,挖一卖一,甚至挖0.1卖0.1才是最稳妥的选择。谁也不知道未来价格什么时候就下去了。

马上要上Coinbase了,如果再有资本方(Coinbase自己就有一大把的COMP)砸盘,那更惨。Compound资金多了,COMP挖矿获得的币少了,撸羊毛的收益率必然会大降。这是一定的。借贷即挖矿,一定会有虚假繁荣,羊毛党见利则来,利薄则去,边撸边砸,砸完就删,这是铁律。未来一定会重新回归借贷利率的正常水平。

借贷即挖矿这种模式就是如此,类似于资金盘,二级市场的繁荣才能带来盈利的空间,但繁荣持续不了很久。谁也不知道什么时候二级市场会突然就没有了韭菜的供应,没有了接盘的人。投机炒作的热情肯定是最先消退的。价格如此高了,肯定是二级市场接盘的人先感受到痛苦。价格越高,接盘的动力就越小。

如果后续COMP官方没有了政策上的刺激(比如继续给COMP赋能)的话,没有持续的利好,早晚价格要下来。但挖矿还是会有利可图,还是会吸引大把的资金前来,挖矿也会越来越难,收益空间缩窄。

而撸羊毛有一卖一,二级市场抛压会越来越大,没人接盘的COMP,价格就会不断下跌。这让做空成了一个好生意。

04

作为没赶上红利的人,我在考虑做空COMP发财

雷神现在没有在MYKEY挖COMP,我是个傻子,大家大可不必学我,人太多的地方我向来不太爱凑热闹,我投资有自己的节奏。

雷神现在也没多少钱,去挖矿也是很难的。几万块的资金几天挖不上半个COMP,我还是不去挖了。说不定等我挖出半个的时候,COMP都跌了不少了。

我有自己的规划,那就是拿这点钱去等ETH还有几个DeFi代币价格便宜了再去囤币。

就等着就好,ETH这边2.0大概率要延期了,对我来说是个好事。我是相信ETH2.0能够上线的,至于早晚就是中短期的问题,差几个月问题不大,反而降低大家预期有可能给我带来低吸的机会。

至于DeFi的那几个币,都挺好,发展的也不错,本来COMP也是我屯币的目标之一,无奈炒作的太厉害了。一下子就不给二级市场低吸的机会,目前的这个价格离我屯币的成本价差了十倍不止,完全没有吸引力。只有等待了,虚假繁荣一定会破掉,唯有耐心。和COMP类似,我等的那几个DeFi代币都在最近涨了不少,基本面都还是不错的,就是价格不太便宜了,所以就再等等。不怕没有机会。最近DeFi这么热,COMP一旦逆转可能会短期降降热度,其实这几天COMP暴涨,其他的DeFi币也都没怎么跟随,可能差不多是时候了吧。

以太坊的手续费越来越贵,给DeFi的发展带来了巨大的天花板,尤其是看好的那几个DEX,业绩提升起来还是有难度的。会有热度过去的一天,那可能就是机会。

因此我就没参与COMP挖矿和投资。但现在价格如此高,反而觉得做空COMP是个好机会。

你去细想,一个57亿市值的项目,锁仓量,也就是银行所说的业务规模却只有6亿美元,也就是42亿人民币。你见过市值比自己业务规模还大的银行吗?也就是说把全部的放在Compound的钱都用来换COMP的币都还不够,我们要知道,这些钱只是在Compound这理财而已,不是Compound的。

而且COMP只是个治理代币,这点大家一定要理解。就算之后Compound的业务规模还可能飙升数倍,但其实COMP并不能捕捉到多少价值,现在纯粹是炒作。

因此才给做空COMP带来了发财的机会。现在能做空COMP的交易所不多,我找到了一个,叫做FTX的交易所。网址是https://ftx.com/#a=3376018

是不是现在就做空呢?那就太天真了。做空需要承担的风险非常大,这就是合约交易。雷神提了无数次合约交易有多么难。成功率不高。我也不会轻易出手,这种钱能赚就赚,不能赚的放弃。就算我知道COMP一定会跌,但做空也不一定赚钱,这是一定要明白的道理。

这个FTX交易所里面COMP的合约产品不多,没有低倍合约,要是有2X杠杆就好了,风险要小很多,雷神适合这样的。但就算是这么低倍的空单,上涨100%也就爆掉了。做空确实很难。高倍的就更难了,你知道COMP未来会跌又如何,如果现在做20X的合约空单,COMP涨5个点就爆仓。考虑到未来两天COMP要上Coinbase,这个太有可能实现了。

因此雷神也会很谨慎,遇到机会(比如COMP涨得非常高,而且利好都消耗光了)就上,没有机会就算了。合约太难,咱这种小韭菜轻易不去尝试。不建议看了文章就激动得去开单,一定要自己想明白才行。

做空COMP是个机会,值得考虑,仅此而已。

不再当韭菜!

COMP价超ETH。为什么Coinbase迅速上线COMP?是不是想砸盘?是时候考虑做空COMP了。

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不知道币圈价值投资的朋友有多少,反正我觉得币圈还是应该价值投资,找币圈价值观相同的朋友。

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编译者/作者:葛洪雷

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