投资逻辑(34)‖“现金为王”,是为了不错失机会


——机会不是留给有准备的人,而是手里有钱的人

投资逻辑(34)‖“现金为王”,是为了不错失机会

【开篇提示】:

从《投资逻辑(1)》开始看,从构筑“世界观”,再到“方法论”。才不会让你因为“断章取义”跑偏。

投资永远不是一个单一的手段,而是一整个体系,没有任何一种策略可以一劳永逸,我讲的是如何建立自我的投资逻辑,不限于长线短线,在整个资本市场都适用。

———————正文开始———————

今年由于疫情,讲了太多的“现金为王”,那么,现金为王是不就是就是把现金死抓在手里呢?

其实,巴菲特除了推崇价值投资,也推崇“现金为王”——经常大规模抛售资产,你看伯克希尔项目上沉淀的庞大现金也能窥见,老子是如何知行合一。

但是,巴菲特说的“现金为王”,从来不是为了把现金傻傻放在手里,那么,他的目的是什么呢?

他的目的是,随时都有足够多的筹码,等着“捡便宜”!

作为普通人的我们,是不是时常遇到特别“划算”的东西,可是,手里的钱不足?

明白了吗?“现金为王”,就是现金流逻辑而已,随时随地,准备捡“白菜价”的钻石,实现财富的增值。

话说,有一个有意思的事儿。越是发达国家,投资配置上,固定一边的占比越低,金融资产的占比越高。

比如,美帝人民的资产配置里,金融资产的占比接近70%,而房地产占比不足30%;欧洲的,金融资产占比也在30%~50%左右,而房地产在35%~60%,欧盟各国,也是按照这个规律,依照发达程度,越发达的金融资产占比越大,房地产占比越低。

再看看发展中国家,比如印度,金融资产占比不足20%,房地产接近80%,我们国家也是如此。

房地产在绝大多数家庭里,几乎是资产的全部,虽然前几年因为互联网金融的盛行,总说中国人现在是“全民金融”,然而事实上,房产的配置才是中国人的“重中之重”,也是得益于,在之前的很长一段时间里,买房等于躺赚。

可是,随着社会财富的增加,人们对资产的流动性需求越来越高,金融资产的配置需求就开始增大。

昨天看到@手心空城,空老板的一个资产风险等级分类,分成了十级。基本上,囊括了所有金融资产。

做为普通人,可以根据自身风险偏好,来配置自己的资产。什么资产要买,什么资产该买,什么资产适合自己买。

尤其是当下,经济萧条,大概率需要十年,也就是一个经济周期,经济才有可能恢复,我们要如何做好“现金为王”。

一、什么叫做现金为王?

巴菲特,由于“现金为王”的策略,1998年躲过了互联网泡沫的破灭,躲过了08金融危机;并且他在这些危机之后,疯狂捡白菜价,等到经济恢复之后,获得100%~400%的回报率,名利双收。

不仅仅只有巴菲特是如此,这样的捡白菜价实的故事在金融投资圈里层出不穷,做得非常漂亮。

买在低点,卖在高点,是每一个做投资的人的理想状态,可是,买在低点,是有条件的,大前提就是,你的手里要有现金,也就是“现金为王”。

不光是要选对时机,你手里还要有钱,才能“抄底”。

二、现金为王的误区

很多人认为现金为王就是持有现金不放,啥都不碰,哪怕机会来了也不动,其实这是一个误区。

哪怕我经常说的仓位管理,你做合约的时候要小仓位,其实都是现金为王的策略。

真正的现金为王,其实就是随时保持手里有现金,可以捡到便宜的筹码,可以抵御风险。

底层的逻辑其实是现金流逻辑,也就是你的资产要有高流动性,你才能随时随地灵活变换策略。

越是经济不好的时候,越是风险高的领悟,越是市场缺乏机会的时候,越应该持有“现金”,以“现金为王”。

放在草地上其实也是同样的,越是没有机会的时候,例如横盘的时候,千万不要重仓去捡芝麻,可以很小的仓位试探市场情绪,要等到市场的情绪起来了,确定了,再去放大你的投资。

正确的策略永远都是,持有现金,静待时机,埋伏好的价格(行情)。

千万不要行情来了,你的资产套牢了,丧失了流动性,以至于错失机会,跟行情失之交臂,拍断大腿。

三,什么时候应该现金为王?

市场预期并不太乐观、赚钱机会比较少的时候要保持资产的流动性,一方面可以抵御风险,另一方面时刻准备好捡白菜价,准备好赚一笔大的。

比如金融危机经济危机的时候,要谨慎投资,最最需要谨慎的,其实是不要投资创业、不要投资固定资产等等,短期内没有流动性和回报率的领域。

例如,现在因为疫情而来的经济危机,大规模的信用崩塌,失业率居高不下,这个时候我最应该注重的是不仅仅是资产的流动性,最重要是抓好了现金,真正的做到现金为王,法币本位。

例如,做合约,横盘的时候,震荡区间很小的时候,不要焦虑“今天”赚不到钱了,没有波动了,抓好手里的筹码。

千万别加大仓位捡一时的芝麻,最后到了便宜的瓜田,手里没位置拿西瓜了——没仓位了。

一个没有波动的市场是不值得介入的,持有筹码,耐心等待机会才是王道。

包括我做比特币合约的时候,我虽然总说,横盘的时候是布局的机会,埋伏行情,但是我一定是保持大量的筹码在手里,确保一击即中。

任何时候,“现金为王”,才能让你拥有主动权,让你不会错失机会。

[本文完]

投资逻辑(34)‖“现金为王”,是为了不错失机会

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【作者有话】

????今天这篇写得有点儿仓促。

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作者简介:

我是焱焱,爱吃爱玩爱败家的吃货大逗比。

专注写「投资逻辑」系列文,以及「镰刀的套路」,偶尔写一写有趣的事儿,现金流逻辑,商业分析,还有筹备中的「世界游记」。

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编译者/作者:燚

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