比特币连番暴涨首破2.2万美元背后:机构投资者入场成主因


12月16日晚间,比特币一路飙涨,首次突破20000美元。在此之前,比特币的最高价格为2017年12月16日的18801美元。

截至17日界面新闻发稿前,Coindesk数据显示,比特币价格继续上涨至22107美元,24小时涨幅达13.68%,再破历史新高。

比特币连番暴涨首破2.2万美元背后:机构投资者入场成主因

图源:Coindesk到底是什么原因推动了这一轮的比特币暴涨?


机构投资者入场是直接原因

OKEx Research首席研究员William对界面新闻记者表示,比特币此次连续上涨的直接原因,毫无疑问来自机构和高净值人士的入场。

近期,普华永道发布的一份报告显示,2020年,越来越多的机构投资者进入加密货币市场,包括摩根大通(JPM organ)、渣打银行(Standard Chartered)、 花旗集团(Citi Group)、 德意志银行 (Deutsche Bank)、星展银行集团等,许多机构甚至开始定期承保这一资产类别。

比特币是一种用区块链作为支付系统的加密货币,由中本聪在2009年基于无国界的对等网络,用共识主动性开源软件发明创立,通过加密数字签名,不需通过任何第三方信用机构,即可解决电子货币的一币多付、交易安全等问题。

彭博社报道称,根据美国银行在12月4日至12月10日期间进行的调查,约有15%的基金经理表示,比特币是目前第三拥挤的交易,仅次于做多科技股和做空美元。这些基金经理管理着5340亿美元的资产。

William称,以灰度基金旗下的GBTC产品数据为例,(灰度基金由DCG在2013年创立,是灰度投资旗下专用于管理加密资产的信托基金),其第三季度财报显示,有80%的客户是机构投资者(主要是对冲基金)。

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最新的数据显示,GBTC的总持仓量已经接近57万,相较于6月初的36万持仓量,不到半年的时间增长了58.3%。“这表明在今年下半年,大量的机构资金开始涌入比特币领域。”william称。

比特币连番暴涨首破2.2万美元背后:机构投资者入场成主因

火币高级研究员胥彤认为,作为BTC背后最大推手的灰度,随着10月以后比特币币价的飙升,其资管规模也快速增长,表明其合规性吸引了机构大举加入,主流机构对BTC的态度发生了巨大转变。

减半效应以及避险投资

除去机构投资者入场这一原因,胥彤也提到,比特币此次上涨还受比特币减半之后,供应量长期减少而产生的减半效应影响。

2020年5月12日,比特币迎来史上第三次奖励减半,区块奖励由12.5枚减至6.25枚。胥彤表示,历史上每次减半都会迎来一轮非常大的上涨行情。在第一次减半之后比特币突破了历史最高价格,随后市场价格飙升了92.6倍。在第二次减半之后再次创造历史新高,随后市场价格飙升了29.76倍。

“目前距第三次减半已经过去两百余天,此次价格再创历史新高,意味着这一轮减半行情的正式启动。”火币方面表示。

此外,William分析认为,比特币上涨背后的根本原因在于今年全球宏观经济形势的变化——一方面,受疫情的影响,未来一年里全球经济复苏减缓;另一方面,央行超常规货币宽松推高金融市场的通胀预期。

“高通胀、低增长、负利率的经济环境下,为了规避名义本金的受损,以及追求更高收益的需要,投资者囤积现金的需求自然演变成对黄金和黄金的替代品比特币的需求。”

美国一家提供商业智能(BI)软件的公司MicroStrategy在今年下半年大约购买了4万多枚比特币(目前价值约8亿美元),近期又宣布将发行4亿美元的可转债来购买比特币。在今年9月接受彭博社专访时,MicroStrategy CEO表示:“未来的年均通胀率将达到20%,极大地削弱了购买力,持有比特币比持有现金的风险更小。目前,比特币是唯一能让我们获得正收益的资产。”

12月16日,英国投资管理公司Ruffer Investment Company Limited对外宣布,计划将比特币(BTC)纳入其投资组合之中,用以减少其对黄金的依赖。该公司资产管理规模超过200亿美元,目前已将总资金的2.5%分配给比特币。

市场热度升高,投资仍需谨慎

受比特币暴涨影响,比特币交易市场热度攀升。

16日晚,加密货币交易所Coinbase出现了连接问题和网络拥堵现象。另一家交易所币安(Binance)也出现了宕机。币安CEO在社交媒体上表示,宕机是因为低估了投资者对比特币的需求,随后增加了许多服务器。在比特币上涨5%的时候,流量增加了30倍。

资本市场上,截至16日美股收盘,区块链第一股、比特币矿机制造商嘉楠科技的股价上涨了6.74%;公开持有比特币的公司,如MicroStrategy的股价上涨了4.66%;Square的股价上涨了3.22%。

看好比特币的机构则继续唱多比特币,加密货币金融机构Nexo联合创始人Antoni Trenchev在推特上表示,“我们已经有了一个新的分水岭,比特币下一个目标整数关口是30000美元。媒体和散户可以适当参与其中,因为他们显然缺席了这场盛宴。”

William认为,这表明市场的投资主力可能会出现结构性变化,由机构投资者转向中小投资者。市场的亢奋狂热情绪进一步被放大,可能会导致比特币价格出现大的波动,希望市场投资者保持理性,不要随便加杠杆。

《加密货币交易者》的作者格伦·古德曼(Glen Goodman)在16日亦表示,“虽然我对比特币的长期前景感到乐观,但四年前,我们遇到了非常相似的情况,比特币开辟了新天地,但是仅仅两周后,比特币的价格暴跌了三分之一以上。历史并不总是重复,但是必须警惕。”

胥彤则提醒,市场不会是持续上涨的,突破历史新高也并不代表行情会一路持续上升。投资人要注意后市的高波动,做好风控合理操作。

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